蚂蚁市值能否超越贵州茅台?A股港股市值如何分配?

原创 Kbet365  2020-10-22 16:10 

10月22日消息,蚂蚁集团同步提交赴港赴沪上市招股书,A股股票代码为688688。花旗、摩根士丹利、摩根大通、中金公司为联席保荐人。中金公司、中信建投、中信证券、华泰联合、申万宏源和中银证券担任蚂蚁集团科创板IPO的联席主承销商。

上市时间表出炉,初步上市时间11月6日

上市时间也来了,蚂蚁集团大概率11月6日AH股同步上市。A股初步询价期为本周五(23日),将于下周二(27日)刊登发行公告,网上及网下申购日为下周四(29日),并须于11月2日缴纳认购资金,11月4日公布招股结果。

另外,综合市场消息,蚂蚁在香港发售部分拟今日开始上市前推介,下周二(27日)路演建簿并同日公开招股,下周五(30日)定价,AH股11月6日同步挂牌。

发行规模敲定,AH股各发行16.7亿股

根据A股招股资料,蚂蚁A股将发行不超过16.7亿股,不超过发行总股本的5.5%。如计及超额配售权,发行数量将扩大至不超过19.21亿股。另外,蚂蚁H股将发行16.7亿股新股,与A股一样,同样设有约15%的超额配售权,而蚂蚁将向蚂蚁国际的B类及C类股份持有人,发行约32.56亿股H股。

其中,A股发行采用战略配售、网下发行及网上发行相结合的方式进行。初次战略配售数量约13.37亿股,占A股发行数量约80%,并占悉数行使超额配售权后的69.57%。网上发行数量为3.17亿股。网下发行2.67亿股,每个配售对象的申购股数上限为 3000 万股,单个配售对象参与本次网下发行的最低拟申购数量为40万股。

蚂蚁集团A股市值大概率超2000亿美元

综合市场消息,由于需求强劲,蚂蚁集团计划将首次公开招股(IPO)的估值目标提高到至少2800亿美元(约2.18万亿港元)。本次公司AH股发行16.7亿股,不超过发行总股本的5.5%,以此计算,公司总股本大约为303.7647亿股;计及超额配股权,公司总股本为320.47亿股。

根据招股意向书,杭州君瀚、杭州君澳、杭州阿里巴巴已得到中国证监会批准,可在本次H股发行的同时,分别将其所持的3.50亿股、1.20亿股及16亿股内部未上市股份转为境外上市股份,相关股份完成转换后可按规定在香港联交所上市。

根据公司持股情况,股份转换之后,杭州君瀚、杭州君澳、杭州阿里巴巴分别持有公司67.5亿股、47.916亿股、61.63亿股A股股本。此外,阿里巴巴(09988)旗下浙江天猫技术有参与蚂蚁A股战略配售,认购7.3亿股,据此,阿里巴巴A股股本扩大至68.93亿股。

此外,公司上市前A股总股本为237.78亿股,按境内前投资者持股计算,公司除了主要股东的境内持股为16.83%,大约为40.02亿股。境外投资者持股为32.56亿股,扣除阿里巴巴境外持股11.586亿股,境外投资者和中银国际合计持股20.974亿股。

据新浪港股统计发现,蚂蚁集团本次发行后,公司将持有A股大约237.786-1.2-3.5-16+16.707=233.79亿股,境外股份(H股)大约于有3.5+1.2+16+16.707+32.5645=69.97亿股,发行后公司总股本大约为303.763亿股(不计超额配股权)。以此计算,公司A股市值大约为2800亿美元*(233.79/303.763)=2155亿美元,公司H股市值大约为645亿美元。

蚂蚁上市后市值能否超越贵州茅台?

根据上文,蚂蚁集团A股市值大约2155亿美元,折合1.44万亿元人民币,如果计及超额配股权,公司A股市值将增加至2232亿美元,港股市值722亿美元。蚂蚁集团总市值2800亿美元,折合1.87万亿人民币。

按照2800亿美元估值,蚂蚁集团总市值将超越工商银行,仅次于A股股王茅台。不过,路透最新消息显示,蚂蚁集团估值提升至最高4610亿美元,将一举超过贵州茅台的市值,和腾讯只差2000亿美元。

蚂蚁集团H股市值645亿美元,折合5000亿港元,计及超额配股权,蚂蚁H股市值722亿美元,折合5595亿港元。其市值和网易、小米相当。蚂蚁集团总市值2800亿美元,折合21700亿港元,在港股位列第三,仅次于阿里、腾讯,超越工行的市值。

随着蚂蚁上市,马云仍实控人,阿里持股超3成

根据招股资料,马云为蚂蚁集团创始人、董事、兼大股东之一,为公司实控人,实际控制公司50.52%的股权。根据招股书,上市前,阿里巴巴持股32.65%,杭州君瀚及君澳持股50.52%,境内投资者持股16.83%。

具体来看,马云持有蚂蚁集团26.77亿股,彭蕾持有5.04亿股,井贤栋持有3.03亿股,以此计算,蚂蚁上市后,马云将持有蚂蚁集团8.81%股权,如果去掉捐赠的2亿股,马云持股将变成8.15%。那么,马云是如何通过9%的持股控制公司50%的投票权的呢?

虽然阿里巴巴的创办人马云于8月18日将旗下的杭州云铂的66%股权,平均转让予蚂蚁执行董事长井贤栋、首席执行官胡晓明及非执行董事蒋芳,三人各占22%股权,马云只保留34%股权,惟4人签订一致行动协议,马云对杭州云铂持有决议的控制力,故实际控制蚂蚁50.52%股份,对蚂蚁有最终的控制权。

马云及其一致行动人实际控制杭州云铂100%股权,杭州云铂为杭州君瀚和杭州君澳的普通合伙人和执行事务合伙人,杭州君瀚直接持有公司 29.8621%的股份,杭州君澳直接持有公司 20.6556%的股份, 合计持有发行人50.5177%的股份,由此,蚂蚁集团超50%的股权受马云控制,且马云在杭州云铂拥有一票否决权。

上市后,杭州君瀚持股稀释为23.37%,杭州君澳稀释为16.17%,阿里巴巴持股为96.52亿股,稀释为31.77%(阿里巴巴持股包括77.63亿股A股,11.58亿股外资股,7.3亿股战略认购股份),届时马云控制权将稀释为39.54%,依然对公司拥有绝对控制权。

前三季度营收1181.91亿元,半年利润超200亿

根据招股书,公司成立于2004年,2011年起独立运营。截至2020年6月30日 止12个月期间,通过支付宝平台完成的中国内地总支付交易规模达到人民币118万亿元。 截至2020年6月30日止12个月期间,通过支付宝平台完成的国际总支付交易规模达到人民币6220亿元。 其中,支付宝APP服务超过10亿用户和超过8000万商家。

于2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六个月,蚂蚁集团从阿里巴巴产 生的收入分别为人民币58.16亿元、人民币78.49亿元、人民币97.73亿元及人民币44.7亿元,分别占集团于有关期间的收入约8.9%、9.2%、8.1%及6.2%。

2017年-2019年,蚂蚁集团分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元;同期净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元;2020年上半年,蚂蚁集团营收725.28亿元,净利润219.23亿元。蚂蚁集团21日发布的公告显示,今年前三季度其实现营业收入1181.91亿元,同比增长42.56%。

根据招股书,2020年中期的数字金融科技服务收入为459.72亿元,约占营收规模63.4%;数字服务与商家服务收入260亿,占比35.9%;创新服务收入占比0.8%,收入5.44亿元。(文/金石)

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